Che cos’è DeFi?

DeFi è l’acronimo di decentralized finance (finanza decentralizzata), un termine che si usa per indicare i servizi finanziari eseguiti su blockchain pubbliche, principalmente sulla blockchain Ethereum. Grazie alla tecnologia messa a disposizione da DeFi, si possono effettuare la maggioranza delle operazioni supportate dalle banche tradizionali, come ad esempio guadagnare interessi, attivare prestiti, dare a prestito, acquistare polizze assicurative, scambiare strumenti derivati, scambiare risorse e altro ancora. La differenza che tutto questo avviene più rapidamente e non richiede documentazione né la presenza di terze parti.

La DeFi è globale, peer-to-peer cioè le operazioni avvengono direttamente fra due persone, senza l’intermediazione di un sistema centralizzato, basata su pseudonimo e aperta a tutti.

Perché la DeFi è importante?

La DeFi si basa sul concetto fondamentale di valuta digitale di Bitcoin e lo espande ulteriormente, creando un’alternativa digitale ai prodotti dei mercati azionari tradizionali, ma senza i costi a essi associati. Il sistema messo a disposizione dalla DeFi possiede il potenziale di creare mercati finanziari più aperti, liberi ed equi, accessibili a chiunque abbia una connessione Internet.

Quali sono i vantaggi?

•  Apertura: non è necessario fare alcuna domanda, né “aprire” alcun conto. Ottieni semplicemente accesso creando un portafoglio.
•  Pseudonimo: non devi fornire il tuo nome, indirizzo email, né alcuna altra informazione personale.
•  Flessibilità: puoi trasferire altrove le tue risorse in qualsiasi momento senza dover chiedere permesso, senza attendere il completamento di lunghe operazioni di trasferimento e senza pagare costose commissioni.
•  Rapidità: i tassi d’interesse e i premi si aggiornano spesso in modo rapido (anche ogni 15 secondi) e possono essere sensibilmente più elevati di quelli offerti dai prodotti dei mercati azionari tradizionali.
•  Trasparenza: tutti i soggetti coinvolti nelle operazioni possono visualizzare l’insieme completo delle transazioni effettuate (le società private raramente concedono questo livello di trasparenza).

Come funziona la DeFi?

Gli utenti in genere interagiscono con i servizi DeFi tramite applicazioni software decentralizzate chiamate dapp (dall’inglese “decentralized apps”), che utilizzano per la maggior parte la blockchain Ethereum. A differenza di quanto accade quando si utilizza il servizio di una banca tradizionale, per utilizzare servizi DeFi non è necessario compilare una domanda o aprire un conto.

Di seguito sono indicate alcune delle attività in cui gli utenti interagiscono con i servizi DeFi:

•  Prestiti: prendere a prestito criptovaluta e guadagnare interessi e premi ogni minuto che passa, non solo una volta al mese.
•  Mutui: ottenere un mutuo istantaneamente senza dover compilare moduli, compresi mutui “flash”, cioè a scadenza estremamente breve, che le istituzioni finanziarie tradizionali non offrono.
•  Trading: effettuare transazioni peer-to-peer di determinate risorse in criptovaluta, cioè quanto accadrebbe se fosse possibile acquistare e vendere titoli azionari senza pagare commissioni di brokeraggio.
•  Risparmi per il futuro: accantonare in conti di risparmio alternativi parte della criptovaluta che si possiede e guadagnare interessi più elevati di quelli che si riceverebbero in genere dalle banche.
•  Acquisto di strumenti derivati: puntare su determinate risorse a breve o lungo termine. Queste risorse sono l’analogo per le criptovalute dei contratti a termine “future” e dei contratti di opzione sui titoli azionari.

Come guadagnare con la DeFi

La finanza decentralizzata (DeFi) offre diversi modi per guadagnare, sfruttando protocolli basati su blockchain che eliminano gli intermediari finanziari tradizionali. Ecco alcune delle strategie più comuni:

1. Yield Farming

Consiste nel fornire liquidità a protocolli DeFi in cambio di interessi o token di ricompensa. Ad esempio:

• Depositare stablecoin (USDT, DAI) su piattaforme come Aave, Compound o Curve Finance per ottenere rendimenti.
• Fornire liquidità su Uniswap, PancakeSwap o Balancer, guadagnando una parte delle commissioni sulle transazioni.

2. Staking

Mettere in staking i propri token in una rete Proof of Stake (PoS) o su piattaforme DeFi per ottenere ricompense.

• Staking diretto: bloccare token di rete come Ethereum 2.0 (ETH), Cardano (ADA), Polkadot (DOT).
• Staking su protocolli DeFi: usare piattaforme come Lido, Rocket Pool per lo staking liquido.

3. Lending & Borrowing (Prestiti e mutui)

Depositare crypto in piattaforme di lending come Aave, Compound, Venus, ricevendo interessi.

• Possibile anche prendere in prestito crypto fornendo garanzie, utile per strategie di leva finanziaria.

4. Trading su DEX (Decentralized Exchanges)

Utilizzare DEX come Uniswap, SushiSwap, PancakeSwap per fare trading di token, approfittando di arbitraggio e volatilità.

5. Governance e Airdrop

• Partecipare alle DAO (Decentralized Autonomous Organizations) per ricevere ricompense o token di governance.
• Molti protocolli DeFi premiano utenti attivi con airdrop (ad esempio l’airdrop di Uniswap nel 2020).

6. NFT & GameFi

• Alcuni progetti DeFi si intrecciano con il mondo degli NFT e del gaming blockchain, offrendo opportunità di guadagno con staking di NFT, play-to-earn e collezionismo digitale.

7. Strategie Avanzate: Leveraged Yield Farming & Arbitraggio

• Yield Farming con leva: usare prestiti per amplificare i guadagni (es. su Alpha Homora).
• Arbitraggio: sfruttare differenze di prezzo tra DEX e CEX per comprare a prezzo basso e rivendere a prezzo più alto.

⚠ Rischi da considerare

• Impermanent Loss: perdita temporanea di valore per chi fornisce liquidità nei pool di AMM.
• Smart contract bug: rischio di vulnerabilità nei protocolli DeFi.
• Rug pull: progetti fraudolenti che scappano con i fondi degli utenti.
• Regolamentazione: alcuni governi stanno cercando di regolamentare la DeFi.

Quali sono gli svantaggi della DeFi?

• A causa delle fluttuazioni dei tassi sulle transazioni della blockchain Ethereum le operazioni di trading possono diventare costose.
• A seconda di quali dapps usi e di come le usi, il tuo investimento potrebbe essere soggetto a elevata volatilità poiché, dopotutto, questa è una nuova tecnologia.
• Dovrai conservare la documentazione relativa alle tue transazioni a fini fiscali. Le normative fiscale variano da una regione all’altra.